O que é payback, como funciona e como fazer o cálculo

Para proporcionar uma melhor gestão financeira — principalmente, para quem está empreendendo —, é importante conhecer mais sobre os diversos indicadores financeiros.

Se você está começando a investir em seu negócio, pretende fazer mudanças ou captar investimentos externos, o payback precisa ser observado. Ele é um indicador flexível, que pode ser adotado em diferentes tipos de negócios — até mesmo, pelo agronegócio e transportadoras.

Pensando nisso, fizemos este post. Saiba mais sobre o que é payback, como ele funciona e como calculá-lo, a seguir!

O que é payback?

Payback é um indicador que analisa o tempo que demorará para que um investimento realizado em seu negócio retorne para o caixa. É o termo em inglês para “retorno do pagamento”.

Dessa forma, ele é um parâmetro importante para uma boa gestão financeira e para identificar o timing ideal para um investimento no seu negócio. Ainda, pode ser solicitado por um possível investidor para avaliar se, de fato, o valor aplicado em sua empresa valerá a pena.

Isso porque quando um investidor aplica seu dinheiro para o crescimento ou expansão de um negócio, ele está apostando que seja algo seguro e com bom potencial de crescimento. Se o retorno for lento, pode ser sinal de dificuldade de desenvolvimento — e, com isso, dificultar a obtenção dessa possibilidade.

Como ele funciona?

O payback é um indicador importante tanto para análises internas quanto externas. Ou seja, você pode utilizá-lo para tomadas de decisões sobre questões importantes da sua empresa e na sua relação com outros negócios.

Sendo assim, ele é um instrumento essencial de avaliação por parte de investidores para analisar se, de fato, vale a pena a ação para aquele negócio. Por isso, ele pode ser vantajoso para captar valores para sua ideia — por exemplo, contar com um parceiro para abrir uma empresa de transporte.

Isso vale para analisar se o seu negócio deve investir em outros parceiros, o que pode aumentar a sua rentabilidade por meio do retorno. Afinal, se o retorno demorar demais, isso pode comprometer o caixa da empresa.

O payback funciona, também, para o planejamento financeiro do seu negócio ou como autônomo. Por exemplo, se você é responsável por uma empresa de transporte de carga e quer investir na troca de um veículo com o pagamento feito com a saída de um valor existente em caixa, é importante avaliar em quanto tempo você terá esse retorno.

A partir desse cálculo, é possível identificar se essa é a melhor opção. Caso contrário, pode ser mais interessante contar com alternativas — como o consórcio para compra do caminhão, e uso de parte desse valor para dar um lance para obtenção da carta de crédito e viabilizar a troca agilmente.

O cálculo do payback é feito de forma simples, por meio da seguinte fórmula:

Payback simples = valor inicial investido / saldo médio do fluxo de caixa em determinado período

Isso porque todo investimento traz, de alguma forma, algum retorno. O exemplo que demos sobre a troca de caminhão pode ajudar a economizar em manutenções preventivas e redução no consumo de combustível no transporte de carga.

Esse valor, que poderá ser preservado no fluxo de caixa, contará como saldo nessa fórmula. A partir dela, é possível identificar em quanto tempo acontecerá o retorno do valor investido para a melhoria da frota, com a aquisição desse novo veículo.

Outra modalidade de cálculo é o payback descontado. Nessa conta, são consideradas as alterações de valor ao longo do tempo, fazendo a correção monetária. Nesse caso, outras variáveis entram no cálculo, e você deve ficar atento. São elas:

Taxa Mínima de Atratividade (TMA): estima a rentabilidade mínima do investimento realizado. Deve considerar indicadores mais próximos da realidade, como a taxa Selic (taxa de juros básicas da economia);
Valor Presente Líquido (VPL): é o valor líquido atual do fluxo de caixa.

A partir desses indicadores, é possível lançar as informações em uma planilha focada na avaliação dessa questão, e identificar o retorno com os valores corrigidos ao longo do tempo.

Quais são as suas vantagens e desvantagens?

Conheça os prós e contras de seu uso, a seguir.

Vantagens

As principais vantagens no uso do payback para análise de investimentos e retorno de investimento em seu negócio são:

é uma fórmula de cálculo fácil, objetiva e que você pode aplicar rapidamente;
ajuda na compreensão do risco de investimento, o que pode ser importante para acompanhamento tanto de investidores para sua empresa quanto para o controle interno;
ajuda em tomadas de decisões importantes do seu negócio;
é uma forma de demonstrar solidez e capacidade de crescimento para a empresa.

Desvantagens

Já os pontos de desvantagens no uso do payback como indicador para acompanhamento de retorno de investimento são:

não é a melhor opção para projetos de longo prazo, pois não considera os ganhos no período de recuperação — por exemplo, não mostra como o investimento continua dando lucro depois de o valor ter sido recuperado;
podem ocorrer alterações inesperadas ao longo do tempo, e o retorno poder ser antecipado ou, então, postergado.

Qual é a relação entre payback e fluxo de caixa?

As relações entre payback e fluxo de caixa são diretas, e é importante que você as conheça para tirar suas dúvidas sobre o tema e saber como adotá-lo de forma eficiente.

Isso porque para determinar o tempo para recuperar o valor dispendido para um investimento, é preciso identificar a geração de receita ou redução de despesas.

Para isso, é necessário saber como projetar o fluxo de caixa de modo eficiente e preciso. Isso está diretamente relacionado, por exemplo, com as receitas e despesas projetadas para os próximos meses, durante todo o período de projeção para o retorno do valor.

Outro ponto é que o payback pode alterar de acordo com questões que impactem o fluxo de caixa. Por exemplo, se ocorrer uma crise nesse período, a previsão pode se alterar. Portanto, ter um bom controle de fluxo de caixa é fundamental para garantir o sucesso da análise desse indicador.

Como analisar o payback?

De que forma o payback está relacionado com questões importantes do dia a dia do gestor de um negócio, seja do agronegócio, seja do setor de transporte, entre outros? Para isso, é importante saber como analisá-lo.

O payback permite analisar o período de recuperação de uma empresa para organizar os fluxos financeiros em todo o tempo esperado. Isso permite, por exemplo, passar por situações de déficit financeiro, desde que a recuperação financeira ocorra dentro do esperado.

Com isso, o gestor financeiro consegue avaliar se é possível, de fato, ter essa recuperação no período esperado, sem prejudicar o fluxo de caixa. Assim, é importante estar atento para esse indicador e suas atualizações a médio e longo prazo.

O payback merece atenção e pode atuar em conjunto com outros indicadores, que poderão ser utilizados para uma melhor organização financeira. São questões que podem interferir, inclusive, na gestão agrícola do seu negócio.

Para ajudar você a identificar como é possível otimizar ainda mais essa gestão nas propriedades rurais, preparamos um artigo sobre o tema. Confira e adote as dicas em seu negócio!